全球天然气市场运行分析与趋势研判

2020年以来，新冠肺炎疫情蔓延和国际油价波动对全球天然气工业产生严重影响，市场需求疲软，供给持续过剩，行业投资迅速调整，天然气价格屡创新低，贸易形势呈现出许多新特点，全球天然气市场面临重重挑战。本文从天然气需求与供应、价格与贸易、项目投资与资产交易等角度入手，重点分析2019年至今，在新冠肺炎疫情暴发前后全球天然气市场的变化与趋势，供参考。

一、天然气需求和供应

(一)需求

1.2020年天然气消费现史上最大降幅

2020年，受新冠肺炎疫情影响，加上北半球暖冬，全球天然气消费量将出现史上最大降幅，预计全年全球天然气消费量将下降4%，约1500亿立方米，并影响全球各个地区和相关行业。

进入2020年以来，由于北半球气候较往年温和，全球主要天然气市场的消费量在疫情爆发之前就已经开始下降。IEA于4月发布的报告《全球能源回顾2020-新冠病毒危机对全球能源需求和二氧化碳排放的影响》显示，一季度欧洲天然气需求量同比下降2.6%，美国由于住宅和商业需求急剧下降导致其天然气需求同比下降4.5%。亚洲成熟天然气市场需求也有所降低，日本一季度LNG进口量下降3%，1~2月韩国国内天然气销售量下降2.5%，而中国天然气需求则基本持平。

随后，受新冠肺炎疫情全球蔓延的影响，截至2020年6月初，全球主要天然气市场都出现了不同程度的需求下降或增长放缓。IEA在其6月发布的《2020年天然气报告》中预测，2020年全球天然气需求将同比下降4%，约1500亿立方米。IEA指出，自20世纪下半叶天然气市场大规模发展算起，这是有记录以来的年度最大消费量下降，下降幅度将比2009年金融危机时大一倍，当年天然气消费下降2%。预计整个2020年，全球各个地区和各个部门的天然气消费量都将下降，且下降主要出现在成熟市场和电力部门。

从地区来看，欧洲、北美、欧亚大陆和亚洲的成熟市场合计占2020年全球天然气需求下降总量的75%。从部门来看，电力部门所受影响最为严重，占天然气需求下降总量的一半，其次是住宅和商业部门，以及工业部门。

从地区的角度来看，预计天然气消费量下降的大部分来自于欧洲、北美、欧亚大陆和亚洲的成熟市场，上述几个市场合计将占2020年全球天然气需求下降总量的75%。这些市场中天然气需求下降主要集中在住宅和商业部门，这是由于今年前几个月天气因素导致供暖需求下降，随后因疫情原因实施的地区封锁措施抑制了商业部门的天然气消费，同时用电量的减少对燃气发电造成严重压力。受电力需求下降和可再生能源发电增长的双重影响，燃气发电在欧洲受到的打击尤其严重。在新兴市场，燃气发电在电力结构中占比较低(除中东外)，而且供暖需求有限，天然气需求所受影响较小。

从部门的角度来看，预计2020年全球电力部门天然气需求同比下降约5%，占全球天然气需求下降的一半。住宅和商业部门的天然气需求量下降近4%(主要是在上述成熟市场中)，占天然气需求下降总量的20%。工业部门的天然气需求量亦同比下降约4%，占到全球天然气需求下降总量的近20%。除了疫情期间地区封锁直接导致的活动减少以外，消费者购买商品的消费支出放缓进一步抑制了工业部门对天然气的需求，这会影响出口驱动型经济体(尤其是亚洲)的天然气使用。能源部门自身消耗的天然气同比下降4%，占需求下降总量的近10%，这主要源于全球能源供应的总体下降，减少了上游运营以及能源转换(如原油精炼)和运输(如管道天然气压缩)过程中的天然气消耗量。

2.天然气市场将由LNG带动，逐渐复苏

预计天然气行业将在未来两年逐渐复苏。天然气市场的复苏将由LNG带动，并且由亚洲国家主导，尤其是中国和印度。IEA预计，2021年全球天然气需求将逐步复苏，但疫情的影响是长期的，天然气需求增长受各种不确定因素影响。到2025年，全球天然气需求预计每年仅增长1.5%，低于IEA此前1.8%的预期。疫情的影响将导致到2025年的需求损失达750亿立方米/年，这与2019年全球需求的年增长相同。

天然气市场的复苏将由LNG带动。2021年后全球天然气需求的大部分增长将来自于亚洲的贡献，其中以中国和印度为首，这些国家的天然气市场发展得益于强有力的政策支持。在中印两国，工业部门都是需求增长的主要来源，当然，这主要取决于工业产品的国内市场和出口市场的复苏步伐。预计中国将在未来3~5年内超过日本成为世界上最大的LNG进口国。印度计划将天然气在能源结构中的占比从6%提高到15%，并提出要改善LNG和管道基础设施。预计2019~2025年，印度需求会增加280亿立方米/年，工业用气需求被视为印度LNG需求增长的主要推动力。

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